2012年下半年化工行业仍将面临需求低迷的困境，行业的整体形势不容乐观，进口替代成为企业增长的主要动力。液晶材料领域进口依赖度高，在技术顺利实现突破的情况下，有望通过进口替代实现快速发展。

        液晶面板价格的下跌将对液晶面板企业带来成本压力，推动我国液晶材料实现进口替代，随着本土液晶面板企业的快速增长，液晶材料有望迅速实现进口替代。

        我国液晶面板产业正在快速发展。近年来多条高世代生产线投产，国外产能也纷纷向我国转移。十二五末我国液晶面板份额将占全球的20%以上，发展空间巨大，带动配套的液晶材料产业快速发展。在本土化优势下，我国液晶材料企业的进口替代有望加速。

        智能手机、平板电脑等智能终端以及智能电视等高端电子产品正经历快速增长期。大尺寸是智能手机和智能电视未来的发展趋势。随着智能终端和智能电视渗透率的提高，液晶面板需求有望快速增长，推动面板产业步入景气周期，,带动液晶材料需求的增长。

        高端液晶材料壁垒高，能搞保持较高的盈利能力。在下游行业景气复苏以及我国液晶面板企业快速扩产的情况下，面临快速发展的机遇。

        建议关注光学膜与光学基膜领域的上市公司康得新、裕兴股份，此外建议关注液晶单体领域上市公司烟台万润。